Critérios Ambientais, Sociais e de Governança (ESG)

Tradução de artigo da Investopedia, Environmental, Social, and Governance (ESG) Criteria atualizado em 05 de março de 2021.

Autor The Investopedia Team.

Link do original https://www.investopedia.com/terms/e/environmental-social-and-governance-esg-criteria.asp

O que são os critérios Ambientais, Sociais e de Governança (ESG)?

Os critérios Ambientais, Sociais e de Governança (ESG) são um conjunto de padrões para as operações de uma empresa que os investidores socialmente conscientes usam para avaliar os investimentos potenciais. Os critérios ambientais consideram o desempenho de uma empresa como zeladora da natureza. Os critérios sociais examinam como ela gerencia os relacionamentos com funcionários, fornecedores, clientes e as comunidades onde atua. A governança lida com a liderança da empresa, remuneração de executivos, auditorias, controles internos e direitos dos acionistas.

Considerações principais

• Os critérios Ambientais, Sociais e de Governança (ESG) são uma forma cada vez mais popular para os investidores avaliarem as empresas nas quais desejam investir.
• Muitos fundos mútuos, corretoras e consultores robóticos agora oferecem produtos que empregam critérios ESG.
• Os critérios ESG também podem ajudar os investidores a evitar empresas que possam representar um risco financeiro maior devido a suas práticas ambientais ou outras.

Como funcionam os critérios Ambientais, Sociais e de Governança (ESG)

Os investidores (nomeadamente as gerações mais jovens) têm, nos últimos anos, demonstrado interesse em colocar o seu dinheiro onde estão os seus valores. Como resultado, as corretoras e empresas de fundos mútuos começaram a oferecer fundos negociados em bolsa (ETFs) e outros produtos financeiros que seguem os critérios ESG.

Consultores robóticos, como Betterment e Wealthfront, os têm usado para atrair esses investidores. De acordo com o relatório mais recente da US SIF Foundation, os investidores detinham US $ 17,1 trilhões em ativos escolhidos de acordo com os critérios ESG no início de 2020, ante US $ 12 trilhões apenas dois anos antes.

Importante: A influência humana é inequivocamente culpada pelo aquecimento do planeta e algumas formas de perturbação do clima estão bloqueadas há séculos, de acordo com um relatório do Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas da ONU. "Este relatório deve soar como um toque de morte para carvão e combustíveis fósseis, antes que destruam nosso planeta ", disse o secretário-geral das Nações Unidas, Antonio Guterres.

O investimento ESG às vezes é denominado investimento sustentável, investimento responsável, investimento de impacto ou investimento socialmente responsável (SRI). Para avaliar uma empresa com base em critérios ambientais, sociais e de governança (ESG), os investidores analisam uma ampla gama de comportamentos.

Importante: A demanda por investimentos ESG disparou em 2020. Quase 60% dos entrevistados em uma pesquisa da Investopedia e Treehugger indicaram um aumento no interesse em investimentos ESG e 19% relataram a incorporação de padrões ESG em seus portfólios.

Tipos de critérios Ambientais, Sociais e de Governança (ESG)

Existem três partes principais para investir em ESG – aspectos ambientais, sociais e de governança.

Ambiental

Os critérios ambientais podem incluir o uso de energia de uma empresa, resíduos, poluição, conservação de recursos naturais e tratamento de animais. Os critérios também podem ser usados na avaliação de quaisquer riscos ambientais que uma empresa possa enfrentar e como a empresa está gerenciando esses riscos.

Por exemplo, pode haver questões relacionadas à propriedade de terrenos contaminados, ao descarte de resíduos perigosos, ao gerenciamento de emissões tóxicas ou à conformidade com as regulamentações ambientais do governo.

Social

Os critérios sociais consideram as relações comerciais da empresa. Funciona com fornecedores que possuem os mesmos valores que afirma ter? A empresa doa uma porcentagem de seus lucros para a comunidade local ou incentiva os funcionários a realizarem trabalhos voluntários? As condições de trabalho da empresa mostram grande consideração pela saúde e segurança de seus funcionários? Os interesses de outras partes interessadas (stakeholders) são levados em consideração?

Governança

Sobre governança, os investidores podem querer saber se uma empresa usa métodos contábeis precisos e transparentes e se os acionistas têm permissão para votar em questões importantes.

Eles também podem querer garantias de que as empresas evitam conflitos de interesse na escolha dos membros do conselho, não usam contribuições políticas para obter tratamento indevidamente favorável e, é claro, não se envolvem em práticas ilegais.

Nenhuma empresa pode passar em todos os testes em todas as categorias, é claro, então os investidores precisam decidir o que é mais importante para eles e fazer a pesquisa.

Considerações Especiais

Em um nível prático, as empresas de investimento que seguem os critérios ESG também devem estabelecer prioridades. Por exemplo, a Trillium Asset Management, com sede em Boston, com US $ 4,8 bilhões sob gestão em setembro de 2021, usa uma seleção de fatores ESG para ajudar a identificar empresas posicionadas para um forte desempenho de longo prazo.

Determinado em parte por analistas que identificam problemas enfrentados por diferentes setores e indústrias, os critérios ESG do Trillium incluem evitar:

• Empresas que operam em áreas de alto risco ou têm exposição à mineração de carvão ou rocha dura, energia nuclear ou a carvão, prisões privadas, biotecnologia agrícola, tabaco, areias betuminosas ou armas e armas de fogo.
• Ou empresas que têm controvérsias importantes ou recentes com direitos humanos, bem-estar animal, questões ambientais, questões de governança ou segurança de produtos.

Coisas que o Trillium busca, ou considera critérios ESG positivos, incluem:

Ambiente

• Empresas que publicam relatórios de carbono ou sustentabilidade
• Limita poluentes e produtos químicos prejudiciais
• Busca reduzir as emissões de gases de efeito estufa
• Usa fontes de energia renováveis

Social

• Empresas que operam uma cadeia de abastecimento ético
• Oferece suporte aos direitos LGBTQ e incentiva a diversidade
• Possui políticas de proteção contra má conduta sexual
• Paga salários justos

Governança

• Empresas que abraçam a diversidade em seu conselho
• Abraça a transparência corporativa
• Emprega um CEO independente do presidente

Prós e contras dos critérios Ambientais, Sociais e de Governança (ESG)

Nos anos anteriores, os investimentos socialmente responsáveis tinham a reputação de exigir uma troca por parte do investidor. Por limitarem o universo de empresas elegíveis para investimento, também limitaram o lucro potencial do investidor. Empresas “ruins” às vezes tiveram um desempenho muito bom, pelo menos em termos de preço de suas ações.

Mais recentemente, no entanto, alguns investidores passaram a acreditar que os critérios ambientais, sociais e de governança têm um propósito prático que vai além de quaisquer preocupações éticas. Seguindo os critérios ESG, eles podem evitar empresas cujas práticas possam sinalizar um fator de risco – como evidenciado pelo derramamento de óleo da BP (BP) em 2010 e o escândalo de emissões da Volkswagen, ambos os quais abalaram os preços das ações das empresas e resultaram em bilhões de dólares em perdas associadas.

À medida que as práticas de negócios voltadas para ESG ganham mais tração, as empresas de investimento estão cada vez mais monitorando seu desempenho. Empresas de serviços financeiros como JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) e Goldman Sachs (GS) publicaram relatórios anuais que revisam extensivamente suas abordagens ESG e os resultados financeiros.